Vantagens e Desvantagens de Investir no Exterior

Apesar de o mercado financeiro brasileiro ser relativamente desenvolvido, ele parece um bebê perante aos mercados internacionais. Para comparação, na Bovespa estão listadas cerca de 400 empresas, com valor de mercado de USD 1 trilhão. Já na NYSE (bolsa de Nova Iorque, aquela em Wall Street), temos mais de 2300 empresas com valor acima de USD 16 trilhões. Na NASDAQ (bolsa que concentra empresas de "tecnologia"), temos outras 2500 com valor acima de USD 4 trilhões. Na TSE (Tokyo), mais de USD 3 trilhões. Na LSE (Londres), outros 3 trilhões. Por quê nos limitarmos a um pedaço tão pequeno do mundo financeiro?
Para tentar convencê-lo, vou apresentar o que vejo como as principais vantagens e desvantagens de se investir no exterior.

Desvantagens

São basicamente três, sendo as duas primeiras muito mais relevantes que a ultima:

- Risco regulatório e fiscal: ficar longe do seu dinheiro pode ser perigoso (vide os russos que perderam seus depósitos no Chipre). Apesar disso, acho que o maior risco ao se repatriar o capital vem do próprio lado brasileiro do que do país onde você pretende investir, hehehe. Investindo no exterior você também vai complicar sua declaração de impostos. Isso merece um futuro post exclusivo.
- Risco Cambial: você vai ter que comprar, no mínimo, dólares. Por um breve período, meu patrimônio consistia ao mesmo tempo de dólares (USD), euros (EUR), ienes(JPY) e dólares de Hong Kong (HKD). Isso não é bom, e a menos que você queira sair do Brasil, faz-se necessário algum hedge cambial. Dá trabalho, e também merece um post exclusivo.
- Elevado custo das remessas internacionais de capital. Pela minha curta experiência, enviar ou receber uma soma significativa (acima de USD 10k) custa algo em torno de 200-300 reais.

Vantagens

Impossível listar tudo. É um novo mundo que se abre. As que vem em mente são:

- Diferentes tendências internacionais. Enquanto o ibovespa segue 2013 com -15%, o S&P500 segue com mais de +25%. É muito mais fácil ganhar numa bolsa com tendência duradoura.
- Contratos futuros do que você quiser. Um pequeno investidor caseiro pode operar contratos de ouro, prata, petróleo, praticamente qualquer índice (S&P500, ibovespa, nikkei225, etc.), euro, iene, rupia indiana, real brasileiro, juros dos títulos americanos de qualquer duração, índices imobiliários, enfim, o que você quiser.
- Liquidez para tudo quanto é ativo. Os inúmeros market-makers nos EUA oferecem liquidez para ativos e derivativos (opções) com baixíssimos spreads para praticamente tudo.
- Renda fixa: você pode investir na renda fixa(bonds) de qualquer país e inúmeras empresas (é claro que isso não se presta como grande vantagem atualmente rsrs, mas existem opções extremamente interessantes, especialmente praqueles que já tem a IF).
- Day-traders: aos assalariados que tem outros compromissos mas ainda tentam a sorte nesse mundo do puro day-trade via análise técnica, pode-se operar 24h por dia em inúmeros mercados diferentes.
- Aqui, talvez, o meu favorito: o maravilhoso mundo dos ETFs (não se resumem em BOVA11!).

Existem inúmeras outras vantagens que serão mostradas aqui ao longo do tempo. Porém, pelas características acima, vemos que existe alguns perfis de pessoas que se adequam mais ao investimento no exterior. Acredito que para valer os custos é necessário uma quantia mínima de USD30k. É necessário também bastante curiosidade e tempo disponível, além de uma boa tolerância ao risco. Acredito que no futuro quando os juros brasileiros estiverem em patamares mais alinhados ao mercado internacional, a renda fixa internacional se tornará uma excelente opção, principalmente pra quem tem a IF.